De Europese Centrale Bank (ECB) kwam in een spoedbijeenkomst samen om te overleggen over een nieuw probleem. Met de huidige stijgende rentestanden houden de zuidelijke eurolanden moeilijk het hoofd boven water. Zoals bekend hebben deze landen forse schulden. Als de rente stijgt, moet de overheid meer betalen. De ECB komt nu met een ’tool’ om de Zuid-Europese landen met schulden te helpen. Dit doen ze door de obligaties van deze landen op te kopen.
Publicatiedatum: 17 juni 2022
Disclaimer: de informatie op deze pagina mag niet worden gezien als individueel beleggingsadvies.
In de crisisperiode van 2007 tot en met 2012 heerste er veel onrust op de financiële markten. De eurocrisis moet je niet verwarren met de hypotheekcrisis (2007) en bankencrisis (2008). Omdat al deze schuldencrisissen elkaar in rap tempo opvolgde, maakt men al snel de fout dat dit één crisis is. Uiteraard hebben ze allemaal met elkaar te maken. Toch is het belangrijk om onderscheid te maken. De eurocrisis brak eind 2009 uit binnen de eurozone. Griekenland kampte met hoge schulden. Door wijzigende rentetarieven en slecht beheer konden zij hun eigen schulden en de rente hierop niet meer voldoen.
Griekenland moest doormiddel van steunpakketten geholpen worden. Dit zou in het belang van alle landen zijn. Dat komt omdat veel Europese banken met Grieks waardepapier in hun portefeuille zaten. In ruil voor de financiële steun moest Griekenland voldoen aan de door de ECB gestelde voorwaarden.
Overheidsuitgaven beperken, hogere belastingen betalen en overheidsbedrijven privatiseren. Deze voorwaarden waren onderdeel van het voorwaardenpakket van de ECB. De besparingen veroorzaakte onrust onder de Griekse bevolking. De bevolking kwam dan ook in protest. Pas in 2014 ontstond er rust binnen de Euro en kwam er een einde aan de eurocrisis.
De ECB heeft besloten om vanaf juli de rente te gaan verhogen. Als reactie van de markt zie je nu al diverse rentestanden wijzigen. Omdat rente en risico hand in hand gaan, betalen zwakke (zuidelijke) landen meer rente. Geld lenen aan Italië of Griekenland staat nagenoeg gelijk aan doneren. Inmiddels weten wij dat dergelijke leningen nooit meer (volledig) worden terugbetaald. Omdat deze landen veel schuld hebben, betalen zij een relatief hoge rente. Door de hoger wordende rente wordt deze rente nogmaals hoger. Dat zou in theorie geen probleem hoeven te zijn, mits de schuldenberg niet al te groot is.
Zuidelijke landen binnen de Euro komen door de hogere rentes mogelijk in gevaar. De hoge staatsschuld kan binnenkort wellicht niet meer betaald worden. Indien dit doorzet voorzie ik een nieuwe eurocrisis, vergelijkbaar met 2009.
De ECB wilt geen nieuwe steunmaatregelen. Wel gaat de bank meer schulden opkopen van de zwakke landen. En dat terwijl de ECB onlangs nog besloot om te stoppen met hun opkoopprogramma van staatsobligaties. Daarnaast heeft onze centrale bank aangegeven te gaan werken met nieuwe instrumenten in vergelijkbare situaties.
Omdat de ECB voornamelijk de zuidelijke landen gaat helpen, komen wij in Nederland relatief beroerd uit. Los van de hoge inflatie en grote belastingdruk moeten wij wederom onze zuiderburen gaan ‘helpen’. Je zou kunnen stellen dat de meeste ezels zich niet twee keer stoten aan dezelfde steen. Toch lijkt onze centrale bank wederom geld in de bodemloze zuidelijke put te willen gooien om onze muntunie tijdelijk te redden.
Waarom ik denk de euro op termijn het veld gaat verlaten? Lees ons eerdere artikel over fiat valuta’s hier.
Schöne Edelmetaal behoort tot de oudste drie goudhandels ter wereld. Het is dan ook niet gek dat maar liefst zeven generaties van de Amsterdamse familie aan het bedrijf verbonden zijn geweest. We duiken in dit blog de geschiedenis in van dit gerenommeerde familiebedrijf.
Lees verder
Je kan er niet voor bij ons terecht, maar toch is er veel vraag naar een uitleg over dit type goud: witgoud. Want wat is witgoud precies? Wat is het verschil met geelgoud hoe wij het kennen? En nog belangrijker, waarom verkopen we het bij Goudzaken niet? Je ontdekt het in dit blog.
Lees verder
De autoriteiten in de staat Californië hebben de Silicon Valley Bank (SVB) gesloten, wat heeft geleid tot onrust op de financiële markten vanwege het risico op een mogelijke kettingreactie. Koen Bender van Mercurius Vermogensbeheer heeft gewaarschuwd voor de mogelijkheid van een domino-effect.
Is dit dan het begin van een nieuwe bankencrisis? Op dit moment wordt alles uit de kast getrokken om rust te bewaren en vertrouwen te herstellen. Eén ding weten wij zeker: goud en zilver kopers zitten er goed bij! Zowel de prijs van goud en zilver zijn flink gestegen in de afgelopen dagen.
Lees verder
